ID CTVM explica como uma base de dados única, portais integrados e conciliação em tempo real permitem absorver datas de alta concentração de eventos sem atraso para gestoras e cotistas
O calendário de um fundo de investimento não é distribuído de maneira uniforme ao longo do mês, e a ID CTVM estruturou seu ecossistema tecnológico proprietário levando em conta justamente essa irregularidade. Na ID CTVM, datas como o último dia útil do mês, os vencimentos concentrados de recebíveis, as janelas de resgate e as antecipações semestrais de imposto em maio e novembro fazem o volume de transações se multiplicar em poucas horas. Para Rodrigo Balassiano, diretor da instituição, a capacidade de uma infraestrutura fiduciária se mede menos pela média diária de operações e mais pelo comportamento do sistema nos dias em que tudo acontece ao mesmo tempo.
Por que os eventos se concentram
Boa parte dessa concentração é estrutural. Muitos fundos fixam amortizações e pagamentos de rendimentos em datas próximas ao fim do mês. Recebíveis comerciais costumam vencer em datas recorrentes, definidas pela prática de faturamento de cada setor. Informes periódicos têm prazos regulatórios que coincidem para toda a indústria.
A tributação adiciona outra camada. Desde a Lei 14.754, de 2023, a maior parte dos fundos fechados passou a recolher o come-cotas em maio e novembro, o que significa calcular e reter imposto para milhares de cotistas em uma mesma data. Quando essas obrigações se sobrepõem a amortizações e resgates programados, o volume de cálculos e lançamentos do dia aumenta de forma expressiva.
Uma base única em vez de sistemas que se conversam
A primeira resposta da arquitetura a esse cenário é evitar retrabalho. Em modelos fragmentados, cada etapa da operação roda em um sistema diferente: a custódia em um, a controladoria em outro, o banco em um terceiro. Nos dias de pico, as filas de conciliação entre essas bases crescem, e a cota do dia só fecha depois que todas as diferenças são resolvidas.
Na ID CTVM, os portais especializados e as rotinas internas compartilham a mesma infraestrutura e são integrados por APIs abertas. Um pagamento recebido na conta de pagamento do fundo, a baixa do recebível correspondente na custódia e o reflexo na cota acontecem sobre a mesma base de dados. Rodrigo Balassiano observa que isso reduz o número de etapas que precisam ser repetidas quando o volume aumenta, o que é diferente de simplesmente acelerar cada etapa isolada.
Conciliação contínua para não acumular fila
A segunda resposta é distribuir o trabalho ao longo do dia. Quando a conciliação acontece apenas no fechamento, todo o volume do dia de pico se acumula para o fim da tarde. Com conciliação em tempo real, as entradas e saídas vão sendo reconhecidas à medida que ocorrem, e o fechamento passa a tratar apenas o que ainda está pendente.
As contas de pagamento integradas nativamente à controladoria, que processam liquidações via Pix e TED, têm papel central nesse desenho. A instituição mantém mais de 9 mil contas operacionais e de pagamento ativas, e cada movimentação nelas já chega ao ambiente da controladoria identificada e pronta para ser associada ao evento correspondente.
Rodrigo Balassiano, diretor da ID CTVM, resume o critério que orienta a arquitetura:
“Um sistema que funciona bem em um dia comum e trava no último dia útil do mês não serve para administrar fundos. O cotista quer a cota no prazo justamente no dia em que vai receber uma amortização, e a gestora quer saber se o caixa entrou justamente no dia em que precisa honrar um resgate. Desenhamos a infraestrutura pensando nesses dias, porque são eles que mostram se a operação aguenta escala”, afirma o executivo.
Escala sem crescer na mesma proporção
O processamento massivo de transações, descrito pela instituição como um dos pilares de sua arquitetura proprietária, tem um efeito direto sobre a forma como a operação cresce. Com mais de 550 fundos sob administração, um modelo em que cada novo fundo exigisse esforço manual proporcional tornaria a expansão lenta e cara. A automação das etapas repetitivas permite que a equipe concentre atenção nas exceções, que são justamente os casos que exigem análise. Um pagamento sem identificação, um valor divergente do previsto ou um título com evento fora do calendário passam a ser tratados de forma individual, enquanto o volume regular segue o fluxo automatizado.
Rodrigo Balassiano pondera que a automação não elimina a necessidade de supervisão humana nos dias de pico. Ela muda o foco dessa supervisão, que deixa de estar na digitação e na conferência linha a linha e passa a estar na revisão das divergências que o sistema sinaliza.
Visibilidade durante o pico
Para gestoras e consultorias, o efeito mais perceptível está na informação. O Portal do Gestor oferece visibilidade de liquidação em tempo real, e o Portal do Consultor reúne informações e relatórios operacionais. Nos dias de maior volume, isso significa acompanhar o andamento das liquidações ao longo do dia, sem depender de um único relatório no fechamento.
Rodrigo Balassiano avalia que, com o crescimento da indústria de fundos estruturados e a ampliação da base de cotistas pessoa física, a tendência é que os picos fiquem ainda mais intensos, e que a robustez da infraestrutura nesses momentos passe a ser um critério explícito na escolha de prestadores de retaguarda.
Sobre a ID CTVM
A ID CTVM é uma instituição especializada em infraestrutura para o mercado de capitais, com serviços de administração fiduciária, custódia, escrituração, controladoria e distribuição de fundos de investimento. Fundada em 2020, a companhia reúne atualmente mais de 550 fundos e mais de R$ 50 bilhões sob administração e custódia, com presença relevante em estruturas como FIDCs, FIPs e FIIs. Combinando tecnologia, governança, conhecimento regulatório e eficiência operacional, a ID oferece suporte a gestores, investidores, empresas e demais participantes do mercado, contribuindo para operações mais seguras, eficientes e transparentes.
